Похер на смерть Абе, похер вообще на всё.

Главную новость дня опять принёс Спайдел

ФРС не проводит количественного ужесточения. Скоро они опять начнут печатать деньги.

А инфляция уже 8.6% УЖЕ ТОЛЬКО ОФИЦИАЛЬНО

ВВП уже сокращается два картала подряд, это ОФИЦИАЛЬНАЯ РЕЦЕССИЯ

ЭТО В ПРЯМОМ СМЫСЛЕ СТАГФЛЯЦИЯ, ИНФЛЯЦИЯ И СТАГНАЦИЯ

Они начнут печатать баксы просто чтобы закрывать дыры. Гиперинфляция в долларе это просто вопрос времени.


Федеральный Резерв дрогнул и, вероятно, близок к капитуляции. ФРС не выполняет своих обязательств по сокращению баланса.

По плану в июне продажи трежерис должны были составить 30 млрд долл, а продажи MBS 17.5 млрд. Это черным по белому зафиксировано в протоколе (https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20220615a1.htm).

Сколько получилось по факту? Фактические продажи трежерис 5.5 млрд и рост баланса MBS на 1.9 млрд. В итоге из обещанных 47.5 млрд было реализовано в рынок 3.6 млрд ценных бумаг.

За 2 квартал 2022 на долговой рынок было самое сильное давление продавцов с момента организации торгов по рынку трежерис (более, чем за 100 лет) по процентному изменению стоимости портфеля ценных бумаг за 3 месяца относительно аналогичного периода года назад.

При этом пик давления пришелся на 1-15 июня 2022 – ситуация была близка к катастрофе, при этом рынок трежерис и корпоративных облигаций был заблокирован для размещений новых выпусков.

Впервые за месяц были зафиксированы одновременные отрицательные чистые размещения (сокращался долг) по трежерис (https://t.me/spydell_finance/1351) и корпоративным (https://t.me/spydell_finance/1362) долгам. В обычных условиях, ФРС начала бы лупить ликвидностью во все стороны при подобном коллапсе рынка, но теперь их сдерживает инфляция.

На неделе по 6 июля ФРС «раздуплилась» и реализовала 19 млрд трежерис, но без изменений по балансу MBS, пока сильно отстают от графика продаж. Это связано с конъюнктурной стабилизацией долгового рынка после 15 июня. Это временное затишье перед бурей. Все впереди.

Очень интересно наблюдать, как ФРС зажата в тисках – рынок надо спасать и с инфляцией бороться, причем чем дальше они оттягивают борьбу с инфляцией – тем ужасающе перспективы. Два взаимоисключающих процесса. Нужно либо рынок спасать и упустить инфляцию, что тогда приведет к полной катастрофе (не сразу, чуть позже). Либо бороться с инфляцией, допустив коллапс рынка.

Они по политическим мотивам выберут первое, т.е. рынок будут спасать. Это подтвердил июнь, когда не выполнили свои обязательства.

Когда Пауэлл обещал решительным образом бороться с инфляцией (в начале мая (https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20220504.htm)), чистая ликвидность естественно выросла, а не упала, как могло бы показаться на первый взгляд (если верить всему, что говорят эти наперсточники). Поэтому при взаимодействии с шулерами, необходимо следить за руками.

Чистая ликвидность от ФРС и Казначейства США выросла на 242 млрд долл с 4 мая по 6 июля 2022, что было обусловлено сокращением кэш позиции Казначейства США (роспуском резервов) на 276 млрд, а ликвидность от ФРС сократилась с 4 мая на символические 34 млрд.

Сокращении кэш позиции Казначейства связано с необходимостью финансировать дефицит бюджета (было 964 млрд кэша, стало 688 млрд) при рекордных продажах нерезидентов (https://t.me/spydell_finance/1352) и полной заморозке (https://t.me/spydell_finance/1351) первичного рынка, т.е. размещений трежерис.

Однако, по балансу ценных бумаг, ФРС не выполнила обязательств (https://t.me/spydell_finance/1372) в июне по сокращению баланса, опасаясь дестабилизации рынка.

В текущих условиях позиции рынка MBS более шаткие, чем позиции рынка трежерис на фоне того, как рассыпается в США ипотечный рынок, поэтому продаж по MBS вообще не было от ФРС.

Еще несколько месяцев подобного ужаса на долговых рынках и ФРС не выдержит и зарядит очередной план спасения. Это будет красной чертой, после которого дорога в ад будет открыта.

Что это будет означать? Фактически, это будет свидетельствовать о полной капитуляции ФРС, провале борьбы с инфляцией с тотальном подрывом к ФРС. Временно, это поможет стабилизировать рынки, но лишь временно.

Почему перестал падать S&P 500? Потому что интегральная ликвидность в системе растет, несмотря на все фейковые планы сокращения баланса (подтверждение на графике). Пока есть деньги в системе, краткосрочная устойчивость фондового рынка в системе будет поддерживаться, но тем активнее вымывается фундамент, подрывая долгосрочную устойчивость.

Вот такие они - эти борцы с инфляцией.

Трубопровод «Северный поток», по которому в Германию поступает большая часть российского газа, с ближайшего понедельника будет закрыт на плановое техническое обслуживание. Между тем, в Берлине растут опасения, что он может остаться закрытым навсегда, передаëт сегодня, 8 июля, France-Presse (AFP).

Германия уже ощущает на себе последствия энергетического дефицита, вызванного конфликтом на Украине, когда многие местные домохозяйства и предприятия ещë за несколько месяцев до наступления зимнего сезона вынуждены экономить на электроэнергии и газе. Министр экономики Роберт Хабек даже попал в заголовки газет, превознося достоинства более коротких по времени и холодных по температуре душей. Теперь нервозность нарастает, поскольку запланированная 10-дневная пауза в поставках по жизненно важному для крупнейшей европейской экономики газопроводу «Северный поток» грозит ещë больше усугубить ситуацию, отмечает AFP.

<...>

VCI, торговая группа, представляющая сильно зависящую от газа химическую промышленность Германии, заявила, что готовится к «наихудшему сценарию».

Тем временем химический гигант BASF поднял вопрос о возможности отправки своих сотрудников в вынужденный отпуск — мера, которая уже использовалась во время пандемии коронавирусной инфекции Covid-19 с 2020 года.

Производитель парфюмерии Symrise запустил печь, работающую на жидком топливе, на своëм заводе в Хольцминдене (земля Нижняя Саксония).

<...>

немецкие потребители «будут шокированы, когда получат письмо от своего поставщика энергии со счетами примерно в три раза выше обычного».

В минувший четверг бундестаг принял план по отключению горячей воды в своих офисах и поддержанию температуры воздуха в рабочих помещениях не выше 20 градусов по Цельсию зимой.

<...>

Несколько местных властей также приступили к реализации планов по энергосбережению. Так, баварский город Аугсбург выключил свои фонтаны, затемнил фасады общественных зданий на ночь и обсуждает вопрос об отключении некоторых малоиспользуемых светофоров. Жилищный кооператив в восточном городе Дрезден попал в заголовки национальных газет, когда объявил, что будет ограничивать подачу горячей воды в определëнное время суток. А Vonovia, крупнейшая в Германии группа по недвижимости, заявила 7 июля, что планирует ограничить температуру в своих 350 000 домах до 17 градусов по Цельсию в ночное время суток.

https://eadaily.com/ru/news/2022/07/08/holodnyy-dush-i-shokiruyushchie-scheta-nemcev-gotovyat-k-hudshemu-posle-resheniya-gazproma

Простите за длиннопост. Резал как мог. Но как же немцев ебут.